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| 全球发售66,000,000股股份 发售价介乎每股2.54港元至3.46港元 |
香港, 2014年6月29日 - (亚太商讯) - 中国名表市场最畅销的瑞士制名表品牌之一依波路控股有限公司(「依波路」或「集团」) 今天宣布于香港联合交易所有限公司(「香港联交所」) 主板上市的计划。
 | | 依波路控股有限公司公布于香港联合交易所主板上市详情 |
投资摘要
-- 旗下「依波路」乃创立于1856年的瑞士手表品牌，拥有独特的「浪漫优雅」品牌文化，加上「瑞士制造」的优良品质，获全球青睐
-- 凭借集团的悠久历史及品牌优势，在中国具领先的市场地位﹕
1. 以2013 年的零售销售总值及零售销售总量计算，中国的名贵情侣手表市场排名第二位
2. 由2011年至2013年连续三年为中国名表市场五大品牌之一
-- 集团拥有庞大的全球经销网络，截至2013年12月31日，销售点超过960个，覆盖全球15个国家及地区
-- 采用垂直综合业务模式，有效控制业务，提高营运效益，能有效快速应对最终客户变化多端的口味及喜好。受惠于经营效率，令手表价格更具竞争力
-- 根据弗若斯特沙利文报告，中国奢侈品市场未来增长持续快于全球市场，预期于2013年至2018年间，中国名表市场零售销售价值的年度的增幅为20%。中国为集团的主要巿场，将为集团带来庞大的商机
-- 在往绩记录期间录得理想的财务表现，于2011年财政年度至2013年财政年度期间，收入的复合年增长率为11.1%，毛利的复合年增长率达16.0%；2013年财政年度溢利亦高达93百万港元；而截至2014年3月31日止三个月，集团的收入较2013年同期进一步上升约13.0%
发售详情
集团计划全球发售66,000,000股股份(视乎超额配股权行使与否而定)，当中90%作国际配售，余下10%作香港公开发售。指示性发售价范围介乎每股2.54港元至3.46港元，估计全球发售所得款项净额介乎约137.2百万港元至196.1百万港元。
香港公开发售将于2014年6月30日(星期一)开始，于2014年7月4日(星期五)正午12时结束。最终发售价及分配结果于2014年7月10日(星期四)公布。依波路的股份将于2014年7月11日(星期五)开始在香港联交所主板买卖，股份代号为1856，股份将以每手1,000股买卖。
中银国际亚洲有限公司为是次上市的独家保荐人、独家全球协调人、独家账簿管理人及独家牵头经办人。
企业摘要
依波路于1856年在瑞士成立，以「翩翩起舞的情侣」的品牌形象，体现浪漫优雅的气质。依波路以明确清晰的市场定位，成为瑞士情侣表品牌的领导者，获全球青睐。集团秉持其「瑞士制造」的优良品质及严谨品质控制的宗旨，荣获瑞士官方天文台认证机构COSC颁发天文台认证。按COSC发出认证的计时器数目计，依波路于2011年、2012年及2013年更于所有瑞士制手表品牌中分别排名第9位，第12位及第11位，名列前茅。
依波路拥有庞大的经销网络，过去一直保持稳定增长。截至2013年12月31日，集团的销售点超过960个，覆盖全球15个国家及地区。受惠于中国名表市场的高速增长，中国为依波路最大的市场。集团现于中国设立815个销售点，遍布全国30个省市，以配合内地购买力提升而对奢侈品的需求。根据弗若斯特沙利文报告，按零售销售总值及零售销售总量计算，依波路由2011年至2013年更连续三年成为中国名表市场五大品牌之一。
依波路采纳垂直综合业务模式，有效控制生产链各主要阶段：包括产品设计及开发、物料及配件采购、生产、物流、品质控制、推广、分销以至售后服务的整个流程，有助维持高效的营运效益，以稳定成本。集团往绩记录期内各财政年度的毛利率均超过50%，证明手表价格享有强大的竞争优势。依波路的垂直综合业务模式令整个手表生产过程的产能更添弹性，同时确保产品品质超卓。此外，集团能增加更多样化的分销商，令品牌更能紧贴消费群，直接了解终端消费者需求。
集团通过不同媒体管道推广品牌，包括电视、电台、杂志、报章、户外广告牌赞助各种活动，以及委聘知名人士出任品牌大使品牌，营销策略卓有成效，带动收入在2011年财政年度至2013年财政年度期间，复合年增长率达11.1%，同期毛利的复合年增长率更达16.0%。而截至2014年3月31 日止三个月的未经审核财务资料，集团的收益约为157.2百万港元，与2013年同期相比上升约13.0%。
未来策略
为推动未来持续增长，依波路将进一步扩大销售及分销网络，巩固全球的品牌地位。集团计划未来三年于中国市场新增300个销售网点，并主力开拓二线及三线城市。同时，集团计划在中国以外的地区新增共100个销售点。依波路亦将借助品牌定位和卓有成效的营销策略开拓更多新市场及增加市场占有率，包括欧洲、中东及东南亚的选定国家。
除扩展销售网络外，集团将改善产品组合及定价策略以提升盈利能力。除了增加高档及中高档手表的设计能力、产能及销售以提高盈利水平外，集团将以具成本效益的方式，积极在全球采购集团能以极具竞争力的价格而获得的机芯及其他优质手表零件，以降低生产成本。另外，集团透过每年整体提高平均手表零售价4%至6%以维持利润率。
此外，集团将继续扩充产能，以及设计及开发能力，迎合全球消费者对名表的殷切需求。为了配合增长，集团将于瑞士Le Noirmont与现有厂房相邻的土地兴建额外的生产设施以扩充产能。假设额外生产设施全面运作，估计最大产能（以手表数目计）将增加至192,696枚。集团亦拟扩充产品设计及开发部门，以提高品牌手表的设计及开发能力。
依波路主席兼执行董事苏大先生表示：「我们欣然宣布依波路于香港联交所主板上市的计划，标志着集团发展迈向一个重要的里程碑。这不仅有助增强我们的资金基础，更进一步加强集团于市场的企业形象及品牌声誉，加强消费者、零售商及经销商的信心及认可。凭借我们拥有独特的竞争优势及在名表界丰富的营运经验，现已准备就绪，巩固依波路在瑞士制名贵手表市场的领导地位，并达到迈向增长，缔造稳健及可观的长远回报。」
所得款项用途
假设每股发售价为3.00港元(即指示性发售价范围2.54港元至3.46港元的中位数)，所得款项净额预计为166.6百万港元，将作以下用途：
项目 / 占比约
-- 拓展及加强分销网络 - 35%
-- 品牌及手表的营销推广活动 - 35%
-- 用作资本开支以持续扩充产能 - 20%
-- 作营运资金及其他一般企业用途- 10%
派息政策
集团计划未来支付股东应占综合利润不少于30.0%作为股息分派，唯须按未来营运及盈利、资金需求及盈余、整体财务状况、合约限制等因素而定。
财务表现
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(千港元) 截至12月31日止财政年度
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2011 2012 2013
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收入 489,089 550,880 604,013
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毛利 282,613 332,747 380,126
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溢利 141,557 99,474 93,021
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毛利率(%) 57.8% 60.4% 62.9%
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